¿Cuánto apostar cuando tienes ventaja? Esta pregunta ha atormentado a apostadores e inversionistas durante décadas. La respuesta matemática llegó en 1956 de la mano de John Larry Kelly Jr., quien desarrolló una fórmula que promete maximizar las ganancias mientras minimiza el riesgo de ruina.
Imagina que posees información privilegiada: una moneda aparentemente normal cae en cara el 70% de las veces en lugar del 50% estadísticamente esperado. El bookmaker ofrece cuotas de 2.00 para cualquier lado, como si fuera un lanzamiento normal. Tienes una ventaja del 20% sobre la casa. Pero, ¿cuánto debes apostar para maximizar tu crecimiento de capital con riesgo mínimo? El Criterio de Kelly responde exactamente esta pregunta.
Génesis Histórica: De las Telecomunicaciones a Wall Street
Los Orígenes Científicos
John Larry Kelly Jr. desarrolló esta estrategia en 1956 mientras estudiaba estadísticas de llamadas telefónicas de larga distancia en Bell Labs. Sus hallazgos lo llevaron a formular lo que conocemos como Criterio de Kelly, publicado en el Bell System Technical Journal bajo el título «Una Nueva Interpretación de la Evaluación de Información».